El alza navideña acaba pronto por la tenacidad de la Reserva Federal
La Reserva Federal lastró el sentimiento de los inversores la semana pasada tras compartir la advertencia de que probablemente las subidas de tipos continuarán una vez entrados en 2023.
Aunque los resultados del IPC indicaron que la inflación se había enfriado por quinto mes consecutivo, el sentimiento positivo fue anulado por las señales de que las subidas de tipos posiblemente no acabarán antes de 2024.
La reciente incertidumbre y un mercado asustadizo han resultado en Bitcoin experimentando un diciembre extremadamente calmado y los precios actuales han forzado a los mineros a retraerse.
- Las acciones deprimen los precios de las cripto con la Fed advirtiendo de más dolor en 2023
- El volumen de trading de Bitcoin decrece con la volatilidad registrando mínimos interanuales
- Los mineros de Bitcoin trabajan con precios más bajos con la previsión de que la dificultad de minado aumente
Las acciones deprimen los precios de las cripto con la Fed advirtiendo de más dolor en 2023
Las acciones y las criptomonedas descendieron en tándem la pasada semana mientras el banco central estadounidense advirtiese de más políticas agresivas a lo largo de 2023.
Aunque Bitcoin alcanzó un máximo en cinco semanas de 18,300$ el martes al publicarse un IPC de noviembre que mostraba que la inflación se había reducido por quinto mes consecutivo, la acción alcista en los precios duró poco.
El optimismo fue lastrado por la reunión de la FOMC del miércoles de la pasada semana, cuando los inversores se asustaron ante las señales de que más subidas de tipos están por llegar.
Aunque la Reserva Federal implementó una subida de tasas esperada del 0.5% para diciembre, el presidente de la Fed, Jerome Powell, compartió previsiones de que las subidas de tipos probablemente continuarán durante la totalidad del 2023. También declaró que probablemente no se reducirán hasta 2024.
Con la última subida de tipos de diciembre, el Federal Funds Rate está ahora en su máximo desde hace 15 años.
En la rueda de prensa posterior a la reunión, Powell dijo que “los datos de inflación recibidos hasta ahora para octubre y noviembre muestran una bien recibida reducción en el ritmo mensual de aumentos de precio. Pero hará falta sustancialmente más evidencia para tener confianza en que la inflación está en un camino decreciente sostenido”.
Aunque muchos estaban esperando ver las subidas de tipos detenerse o incluso revertirse en 2023, la mantenida prudencia de la Fed borró toda confianza en que la liquidez pudiera regresar a los mercados de riesgo.
Los índices de mercado del Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq cayeron un 1.9%, 2.2% y 2.7% respectivamente.
Aunque el sentimiento de la Fed también forzó la bajada de las criptos, bitcoin no cayó por debajo de sus mínimos de noviembre.
El volumen de trading de Bitcoin decrece con la volatilidad registrando mínimos interanuales
Tras un año increíblemente caótico, diciembre ha traído una relativa quietud a la criptomoneda líder en el mundo.
Según un informe del proveedor de inteligencia en-cadena, Glassnode, el volumen de trading de Bitcoin se ha reducido a niveles no registrados desde enero de 2021. En particular, el volumen de trading en los mercados de futuros de Bitcoin ha caído a mínimos interanuales y es ahora comparable con el de Ethereum.
Acompañando la caída en volumen de trading para diciembre se percibe una bajada en la volatilidad realizada, la cual define cuánto se mueve el precio de Bitcoin en una franja de tiempo. Como activo de tipo volátil, el precio de Bitcoin normalmente se mueve arriba y abajo con frecuencia. No obstante, esa volatilidad se ha reducido a mínimos no vistos desde octubre de 2020.
De manera poco usual, los futuros y mercados perpetuos también se han movido hacia un estado de retroceso o backwardation, un fenómeno raro en el que los precios spot se intercambian sobre los precios de futuros.
Por lo general, el mercado está en contango cuando el precio de futuros se negocia por encima del precio inmediato debido al elemento de tiempo prestado asociado con los contratos de futuros.
Según Glassnode, estos efectos son todos ellos indicadores de que los inversores están reduciendo el tamaño de sus posiciones y minimizando el riesgo para tener en consideración la incertidumbre debido a las políticas macroeconómicas y el miedo desatado por el colapso de FTX en noviembre de 2022.
Los mineros de Bitcoin trabajan con precios más bajos con la previsión de que la dificultad de minado aumente
La dificultad del minado de bitcoin está previsto para aumentar el 19 de diciembre tras el periodo de caída más largo registrado en los últimos 18 meses.
Según estimaciones de BTC.com, el próximo ajuste de minado podría ver un aumento del 3.78%.
Esto ocurre en un momento en el que los mineros están luchando contra precios en declive de Bitcoin, lo que está resultando en sus beneficios viéndose reducidos. Muchos están ahora preocupados por que los mineros puedan empezar a desconectarse de la red en masa hasta que los precios empiecen a subir de manera consistente una vez más.
Según un indicador Hash Ribbon, el cual usa dos medias móviles de hash rate para indicar periodos de capitulación de mineros y recuperación, las condiciones de minado se están volviendo inestables.
La media móvil de 30 días del hashrate bajó de la media móvil de 60 días a principios de diciembre y ha continuado bajando desde entonces: una señal que típica indica una retirada de los mineros.
Esto significa que las máquinas de minado están desconectándose debido a las difíciles condiciones del mercado, lo que está resultando en una caída en el hash rate.
No obstante, de acuerdo a LookIntoBitcoin, el proveedor del gráfico Hash Ribbon, estos momentos también se asocian con periodos favorables de acumulación de Bitcoin.
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