¿Qué hace al precio de Bitcoin subir o bajar?

Te guste o no, la volatilidad de precio es una de las cualidades más distintivas de Bitcoin. Los cambios de precio en Bitcoin pueden parecer impredecibles, pero hay muchos factores en juego que pueden ayudarnos a entender por qué esos vaivenes de precio. 

Bitcoin está considerado un activo de alto riesgo, en parte debido a la volatilidad en su precio, regulaciones limitadas del mercado de criptomonedas, y la relativa infancia del mercado en comparación con el del dinero fiat, inversiones tradicionales, y otros métodos de intercambio, como el oro.

Hay diversos factores que pueden causar que el precio de Bitcoin se expanda o se contraiga: los hemos dividido en factores a corto plazo y a largo plazo para explicar qué origina estas fluctuaciones.

Causas de movimientos a largo plazo en el precio de Bitcoin

Cuando Bitcoin fue lanzado por primera vez el 3 de enero de 2009, no valía casi nada y para abril de 2011, aún seguía valiendo solo 1$. Más de 10 años después, el 25 de noviembre de 2021 un bitcoin valía 59,320$. Pero, ¿cuáles son las razones para este aumento a largo plazo en el valor de Bitcoin?

• El límite de oferta de Bitcoin

Bitcoin fue creada en primer lugar para rivalizar con el dinero fiat como sistema de pago digital que eliminaba la necesidad de intermediarios, pero cada vez más ha adoptado el rol de depósito de valor. A menudo apodado como ‘oro digital’, Bitcoin es ampliamente considerado un buen activo de inversión para guardar en vez de para intercambiar dada su oferta limitada, de forma similar al oro. Solo 21 millones de Bitcoin serán creados y por esa razón, basándose en la actual y esperada demanda por el activo en el futuro, Bitcoin es considerado un activo de valor para almacenar riqueza.

El límite al suministro de Bitcoin es acelerado por los ‘halvings’. El halving es un proceso por el que el número de Bitcoins que son minados se reduce a la mitad de manera regular. Un evento de halving ocurre cada cuatro años, con el más reciente teniendo lugar el 11 de mayo de 2020. La consistente reducción en la creación de Bitcoin hace aumentar aún más la demanda por el activo y por tanto se espera que continúe teniendo un impacto positivo en su precio.

• El valor decreciente del dinero fiat

Hay otras razones por las que Bitcoin ha aumentado gradualmente su precio, con la primera y más hablada siendo el decreciente valor del dinero fiat. Se estima que las monedas fiat pierden aproximadamente un 3% de su valor cada año debido a la inflación. En contraste, Bitcoin es un activo deflacionario, gracias a su oferta limitada, por lo que es percibido como una gran alternativa para almacenar riqueza. Además, mejoras en la infraestructura de Bitcoin, incluyendo la estabilidad y accesibilidad de los exchanges de criptomonedas, también han llevado a un aumento de la adopción del activo, lo que incrementa la presión sobre el precio.

• Adopción creciente

El conocimiento mainstream de las criptomonedas y la mayor claridad regulatoria es otra de las razones detrás de la creciente demanda de Bitcoin. Por ejemplo, países como El Salvador han tomado la decisión de aceptar Bitcoin como moneda legal y en los Estados Unidos, Bitcoin ha sido propuesto como método de pago alternativo para los funcionarios de la Ciudad de Miami y otros oficiales del gobierno, incluyendo el nuevo alcalde electo de Nueva York.

Finalmente, una mayor educación acerca de Bitcoin y las criptomonedas en general ha llevado a una adopción masiva en los últimos años. Con más accesibilidad a la información online sobre los beneficios y casos de uso de los activos digitales, nuevos inversores están entrando en el mercado, llevando a mayores aumentos en el precio de Bitcoin.

• Cambios en los patrones de demanda

Una de las razones de la volatilidad del precio de Bitcoin es el número de nuevos inversores retail entrando en el mercado. Aunque una mayor adopción es beneficiosa para Bitcoin en el largo plazo, los nuevos inversores a menudo compran cuando ven el precio ir hacia arriba y vender cuando ven el precio ir hacia abajo debido a su falta de experiencia en el mercado, lo que añade más presión al precio. Dicho eso, a medida que mayores inversores institucionales como Tesla han ido entrando en el mercado, los inversores retail ganan más confianza y es menos probable que vendan cuando el precio caiga.

La buena noticia es que todas las razones anteriormente mencionadas para las alzas en el precio de Bitcoin también han reducido la volatilidad del mercado con el tiempo y han permitido a Bitcoin establecerse como un ciclo de cuatro años decentemente predecible, que coincide con su agenda de halving y refleja otros activos financieros, como las acciones.

Causas del movimiento a corto plazo del precio de Bitcoin

En lo que respecta a los cambios a corto plazo en el precio de Bitcoin, hay tres factores principales a considerar que explicamos a continuación.

• Actualidad y noticias

Una de las mayores razones detrás de las subidas y bajadas repentinas en el mercado cripto es el de las noticias actuales, ya sean positivas o negativas. Esto puede ser fácilmente ejemplificado por los eventos del 11 de marzo de 2020 cuando, al comienzo del pánico por la pandemia de Covid-19, Bitcoin perdió casi el 50% de su valor en un día. También hubo un gran hundimiento de Bitcoin después de que Tesla anunciase su marcha atrás a aceptar pagos BTC debido a preocupaciones sobre su eficiencia energética. Al otro lado del espectro, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico a finales de octubre a raíz de las noticias de que el primer ETF de futuros Bitcoin de Estados Unidos había arrancado. 

Noticias importantes afectan al precio de Bitcoin y esto se percibe como un signo de sentimiento de mercado hacia el activo y por tanto una indicación de su valor futuro. Los inversores, particularmente aquellos que son nuevos en el mercado, a menudo escuchan malas noticias, entran en pánico y venden su Bitcoin para protegerse de mayores pérdidas si el precio no se recupera.

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• La cantidad de Bitcoin en exchanges

En general, los inversores pueden almacenar sus criptomonedas en un monedero caliente o en uno frío. Los monederos calientes, por ejemplo, los exchanges de criptomonedas, son normalmente utilizados por su fácil acceso, como cuando los inversores quieren vender sus activos. Por otro lado, los monederos fríos como las billeteras hardware son típicamente usados para almacenamiento a largo plazo o ‘HODLing’. 

Si los inversores ven que la cantidad de Bitcoin siendo guardado en exchanges de criptomonedas es bajo, esto puede indicar que otros inversores no están planeando vender y si hay una venta generalizada, será probablemente modesta y no afectará gravemente los precios de los activos. 

• Actividad en mercados de futuros

Las liquidaciones en mercados de futuros pueden llevar a caídas en el precio de Bitcoin. El trading de futuros permite a los traders comprar o vender un activo en una fecha determinada por un precio acordado. Los mercados de futuros permiten a los traders usar el apalancamiento (tomar dinero prestado) para financiar sus contratos de futuros, dándoles acceso a posiciones más grandes cuando no tienen el dinero por adelantado.

Esto es beneficioso para los traders si el precio se mueve en la dirección en la que hayan apostado, sin embargo, si el precio de Bitcoin cae inesperadamente, los exchanges de futuros liquidan estas posiciones con alto apalancamiento. Esto a su vez intensifica mucho mas la caída de precio. 

• La actividad de ballenas de Bitcoin

Las ballenas de Bitcoin son individuos o entidades cuyos ahorros son tan grandes que sus compras o ventas tienen el poder de mover mercados debido a la gran cantidad de Bitcoin que poseen.

Dado que todas las transacciones Bitcoin son visibles en el registro distribuido, otros inversores pueden ver cuando las ballenas mueven una gran cantidad de sus posesiones a otro exchange, indicando que están planeando vender, o mover su Bitcoin fuera del exchange, señalando que están haciendo HODLing.

Hay formas de intentar predecir cuándo van las ballenas a vender antes de que lo hagan usando indicadores NUPL (en español: Ganancias /Pérdidas Netas No Realizadas) o realizando tu propio análisis técnico. Dicho eso, muchas transacciones de ballenas ocurren al margen de los exchanges, por lo que estas transacciones pueden de hecho tener un impacto relativamente pequeño en el precio general de Bitcoin. 

Piensa a largo plazo

Al final, hay un gran número de factores a corto y largo plazo que constantemente actúan en conjunto para afectar el precio de Bitcoin y pueden llevarlo a escalar o a bajar. A menudo resulta imposible determinar exactamente qué factor es el causante principal de un cambio en el precio de bitcoin.

Bitcoin es un activo de alto riesgo y si escoges invertir en Bitcoin, vale la pena considerar estos factores cuando hay fluctuaciones de precio en el futuro antes de tomar una decisión sobre lo que hacer con tu inversión. Aquí en Xcoins, nos gusta pensar a largo plazo. Aunque a todo el mundo le gusta “comprar en la caída”, no suele ser una buena idea vender tu posición basándose en los movimientos a corto plazo. Como siempre, no obstante, este post no constituye consejo financiero y deberías realizar tu propia investigación antes de tomar decisiones de inversión.

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