Bitcoin es una garantía contra fallas del sistema

Con la llegada de la pandemia de Covid-19 causando una mayor incertidumbre económica, las personas está buscando formas de proteger su dinero. Bitcoin, del que comúnmente se habla como ‘oro digital’, podría servir como cobertura ante posibles fallos del sistema.

Los miedos por la inflación creciente, la devaluación del dinero fiat, y las crisis políticas no dejan de aumentar alrededor del mundo, llevando a muchos a considerar Bitcoin no solo como una simple inversión, sino como un instrumento de garantía.

No es ningún secreto que Bitcoin ha atraído muchas críticas, especialmente en lo que respecta al consumo energético de su protocolo de prueba de trabajo. Sin embargo, los entusiastas han mantenido que su habilidad para funcionar como reserva de valor compensa sobradamente los costes.

Bitcoin como oro digital

Bitcoin ha sido descrito como un equivalente digital al oro, un recurso natural que ha sido usado como reserva de valor y como cobertura ante un hipotético colapso de los gobiernos durante milenios. Durante el periodo medieval, el oro era usado como moneda en transacciones transfronterizas porque los gobiernos no eran capaces de mantener estables sus monedas fiat.

Desde entonces, el oro ha sido usado como activo de inversión y como garantía contra el colapso de las monedas respaldadas por los gobiernos.

Como sistema de pago electrónico de igual a igual, la red Bitcoin no requiere el apoyo de gobiernos para operar, básicamente como el oro cuando se empezó a usar por primera vez. Y lo que es más importante, la mayoría de activos duros como el oro y la plata almacenan su valor porque tienen una oferta limitada, la que es también la propiedad más importante de Bitcoin.

Bitcoin es un activo deflacionario porque su oferta es finita. Solo 21 millones de Bitcoin serán minados, y a octubre de 2021, 18.845.868 Bitcoins (el 89.74% de su suministro total) han sido minados ya. A medida que las preocupaciones siguen creciendo alrededor de políticas fiscales que giran entorno a la impresión de dinero, la provisión limitada de Bitcoin solo ayuda a ponerlo en una posición ventajosa como cobertura. 

El valor de Bitcoin en economías con problemas

La utilidad de Bitcoin puede verse con mayor claridad en aquellas partes del mundo en las que la moneda nacional es inestable. Este tipo de fallo en el sistema puede ser debido a problemas como un colapso del gobierno o hiperinflación erosionando el valor de la moneda de un país. Históricamente, el oro ha sido usado como cobertura contra la decadencia de la moneda. Ahora, Bitcoin está llenando el vacío al tener los beneficios adicionales de ser fácilmente transportable, barato de guardar de forma segura, y efectivo en áreas sin la infraestructura necesaria para soportar pagos digitales tradicionales.

En diversos mercados emergentes luchando contra la erosión de la moneda, los individuos están comprando criptomonedas como forma de proteger su dinero. Esto ha sido particularmente evidente en las economías africanas, por ejemplo, Nigeria, donde muchos residentes han adoptado las criptomonedas para proteger sus ahorros mientras la ‘naira’ continúa perdiendo valor. En Nigeria, el mercado bitcoin está creciendo más que nunca, incluso después de un bloqueo gubernamental.

Según el Nasdaq, los volúmenes de trading aumentan en mercados que batallan con una alta inflación y sistemas bancarios inestables, incluso cuando el precio de Bitcoin cae. Durante el declive de Bitcoin que duró todo un año desde diciembre de 2017 a diciembre de 2018, el volumen de trading cayó en hasta un 70% en países con baja inflación, pero creció en un 60% en países con mercados altamente inflacionarios.

Estos argumentos por si solos no garantizan la eficacia de Bitcoin a largo plazo como instrumento de cobertura, no obstante, demuestran que la criptomoneda está probando ser una atractiva solución financiera cuando los sistemas convencionales están en problemas.

Limitaciones de Bitcoin

La mayor crítica que se le puede hacer a Bitcoin usado como cobertura frente a caídas del sistema es lo mucho que su valor refleja el comportamiento de los mercados tradicionales. El oro se ve favorecido como instrumento de garantía porque históricamente ha probado absorber con éxito las turbulencias económicas en los mercados de bonos, valores y petróleo.

Hablando en general, el precio del oro aumenta cuando las tasas de interés decrecen, es por ello por lo que es valioso durante los contratiempos económicos. No obstante, ha sido argumentado que Bitcoin prefiere una economía global fuerte.

Un reciente estudio estadístico sobre el comportamiento de Bitcoin durante la explosión de la pandemia de Covid-19 observó la habilidad de Bitcoin para comportarse como el oro. Se descubrió que mientras las acciones caían, sus correlaciones con el oro se mantenían igual. Por otro lado, Bitcoin aumentó su correlación con el mercado de valores mientras la economía empeoraba. 

De forma similar, el 13 de julio de 2021, el precio de Bitcoin cayó un 2% junto a un hundimiento de las acciones en el mismo día. Esto siguió al lanzamiento de datos del Índice de Precios al Consumidor de EEUU mostrando el mayor aumento en la inflación en 1 mes en 13 años entre mayo y junio, generando ciertas dudas sobre el papel de Bitcoin como cobertura frente a la inflación. Dicho eso, durante la reciente caída bitcoin se comportó mejor que el oro y continúa haciéndolo.

Muchos han argumentado que el miedo que rodea a los activos de riesgo, como las criptomonedas, se debe de hecho a las grandes ventas durante hundimientos del mercado de valores, lo cual refleja el comportamiento general del mercado más que el valor de Bitcoin como activo. Después de todo, bitcoin es el miembro fundador de un tipo de activo completamente nuevo, por lo que la volatilidad ha de esperarse.

¿Comprar Bitcoin es una buena estrategia frente al riesgo?

Como ocurre con cualquier activo, Bitcoin no está libre de debilidades. Bitcoin es único porque su valor está enteramente basado en el interés de la gente en poseerlo. No está intrínsecamente ligado a otros activos o mercados específicos de la misma manera que el petróleo o las propiedades inmobiliarias. Por esa razón, aunque ya hemos visto a Bitcoin siendo usado como cobertura frente a la inflación, particularmente en mercados emergentes, su valor a largo plazo como reserva de valor aún está por descubrir. No obstante, a medida que la adopción aumenta y los miedos entorno a las criptomonedas continúan disipándose, parece cada vez más probable que su valor solo vaya a crecer en el largo plazo.

Merece la pena aclarar no obstante que ningún activo tiene la garantía de protegerte de cualquier tipo de fallo sistémico. Invertir en criptomonedas requiere de una alta tolerancia al riesgo por lo que la diversificación es generalmente una buena idea y siempre deberías considerar tus metas personales a largo plazo antes de invertir tu dinero en criptomonedas.

Por último recuerda, como siempre, que esta guía no pretende servir como consejo financiero y que deberías realizar tu propia investigación y consultar a un experto financiero antes de hacer una inversión de alto riesgo.

Para mantenerte actualizado sobre todo lo relacionado con las criptomonedas, puedes dar me gusta a Xcoins en Facebook, seguirnos en Twitter y LinkedIn y registrarte en la parte inferior de esta página para suscribirte.