¿Cuánta parte de tu portfolio deberías dedicarle a Bitcoin?

¿Qué proporción de un portfolio de inversión bien diversificado deberías dedicar exclusivamente a Bitcoin? La respuesta depende de muchos factores: de tus circunstancias financieras, de cómo de cómodo puedes estar con las fluctuaciones de precio de Bitcoin, y de si estás buscando beneficios a largo o a corto plazo. En este artículo, te ofrecemos una visión conjunta de varios elementos que tal vez quieras considerar.

¿Se acuerda alguien de cuando los inversores tradicionales no se tomaban en serio las inversiones en el espacio cripto? Cualquiera que haya visto las tendencias cripto últimamente sabrá que las cosas han cambiado. Con varios desarrollos clave ocurriendo recientemente incluyendo una subida del 100% en la capitalización de mercado del cripto espacio desde julio a septiembre, y El Salvador aceptando Bitcoin como moneda legal, no hay dudas al respecto. La cripto ha llegado para quedarse.

Las instituciones de inversión tradicionales han ido tomando nota con el tiempo. Este verano, los analistas financieros Coalition Greenwich descubrieron que siete de cada diez inversores institucionales planean comprar cripto pronto.

Como la criptomoneda original, Bitcoin sigue siendo la criptodivisa más popular del mundo, incluso aunque muchos otros competidores han surgido desde su creación. Si solo tienes una cantidad reducida de dinero para invertir en cripto, Bitcoin puede ser tu mejor opción.

¿Cuánto de tu portfolio deberías dedicar a Bitcoin?

Para aquellos que han optado por apostarlo todo por Bitcoin, solo hay una respuesta a esta pregunta: el 100%. Los seguidores más fieles y entusiastas de Bitcoin tienen un solo propósito: guardar cuanta más cantidad de la criptomoneda como sea posible (hodlear). Sin embargo, si estás más inclinado a tomar precauciones y distribuir tus inversiones a una carta más variada de activos, decidir el tamaño de tu inversión en Bitcoin es cuestión de considerar tus propias circunstancias personales y elegir un porcentaje con el que te sientas a gusto. 

La sabiduría de mantener un portfolio diversificado radica en que diferentes segmentos de tu portfolio podrán compensar las posibles pérdidas de otros segmentos, especialmente si tomas el cuidado de comprar un rango de activos no relacionados (o negativamente relacionados). Esto ayuda a asegurarte de que tu cesta de huevos seguirá intacta, sin importar cuál de tus activos pueda ser afectado por un impacto aleatorio – ya sea positivo o negativo. Todo se reduce al viejo dicho de no meter todos tus huevos en la misma cesta. 

El club del 5%

Las cifras de distribución de Bitcoin más comunes flotando en los círculos financieros tradicionales suelen estar entorno al 1% y el 5% de la riqueza total.

En el rápidamente cambiante mundo de las criptomonedas – donde el valor de las monedas que posees puede cambiar drásticamente en un corto periodo de tiempo – es prudente tener una regla en mente para cuándo rebalancear tu portfolio, y con qué cantidades. Muchos inversores escogen rebalancear sus activos Bitcoin en otros activos cada vez que Bitcoin aumenta significativamente su valor. No obstante, esta estrategia a corto plazo puede causar la pérdida de los beneficios a largo plazo de ese valor aumentado.

La volatilidad del mercado es una preocupación común para los inversores en Bitcoin, pero las tendencias a largo plazo apuntan a una trayectoria alcista para el cripto activo. Amy Arnott, escribiendo para Morning Star, analizó el impacto de añadir diferentes porcentajes de Bitcoin a un portfolio de solo valores: midiendo los resultados por un periodo de tres años terminando en diciembre de 2020.

Durante el periodo de tres años, Bitcoin mostró hasta cuatro veces más volatilidad (medido por desviación estándar) que los índices del mercado de valores. La baja correlación de Bitcoin con el mercado de valores, sin embargo, significó que la presencia de la criptomoneda en el portfolio no aumentaba significativamente la volatilidad general del portfolio. Incluso un 10% de inversión depositada en Bitcoin (el porcentaje más alto medido en el análisis) habría aumentado la desviación estándar del portfolio en un porcentaje bastante moderado. Además, los retornos que aporta Bitcoin compensan con creces la volatilidad agregada.

Un análisis a diez años demostró unos resultados algo más mezclados, revelando que la desviación estándar de Bitcoin era 15 veces más alta que la del mercado de valores. De nuevo, tanto los riesgos como los retornos aumentaron con mayores tenencias de Bitcoin.

Arnott comentó: “decidiendo sobre un ajuste apropiado de Bitcoin depende parcialmente en si crees que el futuro será más como el pasado reciente, o más como el último periodo de 10 años. Mucho del sorprendente récord de 10 años de Bitcoin se debe a una carrera fuera de las listas desde 2011 a 2013, cuando el Índice CMBI Bitcoin TR publicó beneficios anualizados de más de un 1,000% por año, incluyendo una ganancia de más de 5,300% solo en 2013. Estas ganancias tal vez no sean repetibles, debido en parte a que los volúmenes de trading en Bitcoin han aumentado casi 3,000 veces desde 2014. En el lado positivo, la volatilidad ha decrecido significativamente, aunque la desviación estándar de Bitcoin sigue siendo más de cuatro veces mayor que la de la mayoría del mercado de valores”.

El experto en inversión William Baldwin, escribiendo en Forbes, destacó que es difícil realizar pronunciamientos radicales sobre el futuro de Bitcoin, ya que es un activo joven en comparación con acciones y bonos tradicionales: “La historia de Bitcoin es corta. Una cosa es mirar en un siglo de historia de stocks y bonos y dibujar conclusiones sobre cuánto retorno y cuánta volatilidad puedes esperar de ellos. Otra cosa es extrapolar cualquier cosa de la imprevisible primera década de un objeto virtual”. 

Los prospectos a largo plazo de Bitcoin son positivos

Para gente normal que desee construir retornos sólidos a partir de su inversión en décadas, la volatilidad en el precio de Bitcoin parece tener poco impacto en el caso financiero general de este activo. El ratio de Sharpe de Bitcoin (sus beneficios en relación a su volatilidad) supera rutinariamente el de la mayoría de otros activos.

¿Y qué significa todo esto para ti y tu portfolio?

Es importante tener en mente que cualquier consejo financiero que encuentres online es, por su propia naturaleza, genérico, y no siempre aplicable a tu situación personal, y este consejo no es diferente.

Recomendar una asignación del 1%, 5% o más a Bitcoin en tu portfolio, es ignorar varios elementos clave de la vida de un individuo y sus circunstancias financieras, que debes sopesar por ti mismo:

• Timing: al invertir en Bitcoin, ¿tienes algún espacio de tiempo en mente sobre cuándo tienes pensado usar los fondos? ¿A qué edad planeas jubilarte? ¿Cuándo del activo deseas usar durante tu vida, y cuánto deseas dejar en herencia a los tuyos?
• Seguridad de ingresos: ¿Cuánto ganas? ¿Cuándo gana tu esposa? ¿Cuántas personas dependientes tienes? El sentido común aplica aquí, al igual que en el resto de áreas de tu vida. ¡No te gastes todo tu dinero en Bitcoin si eso significa que tu familia no podrá comer!
• Tolerancia al riesgo: ¿Estás a gusto viendo el valor de tus inversiones subir y bajar en espacios de tiempo cortos o medios? Si vas a estresarte mucho ante cualquier bajada repentina y pronunciada en el precio de tus activos, tal vez desees empezar por lo bajo y asignar un pequeño porcentaje de tu portfolio a Bitcoin y ganar un mejor entendimiento del universo cripto antes de invertir más.

Por último, asignar una parte de tu portfolio a Bitcoin es mucho más complejo que escoger un solo dígito que nunca cambiará. Tus circunstancias personales deben ser consideradas cuidadosamente antes de comprometerte a comprar una cantidad específica. 

Para mantenerte actualizado sobre todo lo relacionado con las criptomonedas, puedes dar me gusta a Xcoins en Facebook, seguirnos en Twitter y LinkedIn y registrarte en la parte inferior de esta página para suscribirte.