5 métricas clave a las que estar atento el día de la fusión

Ethereum coins set in the foreground in front of a trading chart

La tan esperada fusión de Ethereum ha llegado. Los especuladores anticipan que la fusión podría hacer subir el precio de Ethereum debido a la transición a la prueba de participación (PoS) y la subsecuente fuerte reducción en presión de venta diaria para los mineros.

No obstante, este resultado no está garantizado. En este artículo, evaluaremos cinco gráficos que te ayudarán a examinar cómo la fusión se está desenvolviendo y anticipar a dónde irá el precio de Ethereum. Basado en un análisis de Conor Ryder, de Kaiko. 

Interés abierto

El interés abierto (open interest) de ETH es la cantidad total de contratos de derivados pendientes, como las opciones o futuros que aún no se han consolidado para Ethereum. El interés abierto en Ethereum ha estado al alza recientemente, incluso superando al de Bitcoin, indicando que la cantidad de especulación rodeando a Ethereum es muy alta. 

Muchos analistas técnicos creen que el volumen de interés abierto precede a movimientos de precio.

El interés abierto de ETH está ahora en máximos de récord, ¡tres veces por encima de la altura hace un año!

Tasa de financiación de BTC vs ETH

Las tasas de financiación representan el sentimiento de los traders en los mercados de swaps. La cantidad es proporcional al número de contratos.

Una tasa de financiación positiva sugiere que los traders de posiciones largas son los dominantes, y están dispuestos a pagar financiación a traders de corto.  

Por el contrario, tasas de financiación negativas sugieren que los traders de corto plazo son mayoría, y están dispuestos a pagar a los traders a largo.

Las tasas de financiación alcanzaron sus niveles más negativos en la historia en el día de ayer, mientras que las tasas de financiación de BTC permanecen neutrales. No obstante, esto es debido principalmente a la cobertura de riesgo y al precio del airdrop PoW. 

“Si los futuros no se descontaran por [la] cantidad de [el] token PoW, los market makers serían arbitrados como futuros cortos y recibirían el lanzamiento aéreo de PoW”, dijo Conor Ryden, analista de Kaiko.

El precio de ETH con prueba de trabajo

La fusión introducirá la prueba de participación a Ethereum, no obstante, una cadena dividida (forked chain) continuará operando la blockchain de prueba de trabajo si suficientes mineros continúan apoyándola.

El mercado para los tokens que resulten del airdrop PoW ha estado intercambiándose a aproximadamente un 1.4% del valor de ETH, no obstante, a medida que se acerca la fusión, el precio ha caído de los 60$ a los 22$.

Se espera que este precio caiga aún más a medida que los propietarios se den prisa en vender sus tokens PoW después del airdrop.

Análisis de las opciones de ETH

El análisis de las divisiones de opciones parece ser fuertemente optimista para el momento post-Merge.

La fecha de expiración del 30 de septiembre tiene casi 8 mil millones de dólares en volumen intercambiado, con casi un 75% de esta cantidad compuesta por opciones de compra (calls), indicando que la mayoría de traders de opciones esperan que el precio suba en este espacio de tiempo. 

Comparando esto con los vencimientos pre-Merge, que se dividían son solo un 51% a favor de llamadas a compra, indicando que los inversores eran mucho más cautelosos ante movimientos de precio positivos antes de que la fusión ocurra.

Relación de volumen de futuros perpetuos a spot

Este último gráfico indica por qué vale la pena prestar atención a los mercados de derivados.

Los futuros perpetuos (perpetual futures) se están intercambiando en siete veces los volúmenes del mercado de spots, subiendo desde los mínimos de 4x de hace un año.

Esto significa que los mercados de futuros están ahora considerando el precio de Ethereum como un elemento de gran importancia para los análisis de precio de las cripto.

¿Adónde irá el precio de Ethereum?

Los datos de futuros de Ethereum actualmente sugieren que los mercados están anticipando movimientos de precios alcistas para Ethereum después de la fusión. Sin embargo, si estás esperando una gran ganancia inesperada del airdrop de PoW, es posible que debieras gestionar tus expectativas.

Una advertencia sobre la salud de los futuros

Tal y como todas las plataformas de derivados están obligadas a decirte, la gran mayoría de inversores retail que participan en trading de futuros/derivados terminan perdiendo su dinero.

Esto es porque mientras la cripto ha tendido al laza históricamente en el largo plazo, es volátil por naturaleza y es imposible predecir de manera exacta las subidas y bajadas del mercado en el corto plazo.

Esto es por lo que aquí en Xcoins, creemos que comprar y holdear cripto es la opción más segura para tener la mayor posibilidad de lograr ganancias a largo plazo en el espacio cripto.

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Como siempre, este artículo no constituye consejo financiero y deberías asegurarte de realizar tu propia investigación y consultar a un consejero financiero profesional antes de tomar ninguna decisión de inversión.  

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