Las cuatro fases del ciclo de mercado de Bitcoin

De forma similar a otros tipos de inversión, los cambios de precio de Bitcoin pueden ser entendidos aprendiendo sobre sus características únicas. Vamos a explorarlas y a examinar cómo aprender sobre ellas puede ayudarte en tu estrategia de inversión.

Invertir con éxito en criptomonedas no es fácil, pero descifrar los grandes saltos en precio y la volatilidad del mercado es más sencillo una vez que sabes que todos los mercados tienen etapas y que el precio de un activo refleja en qué fase nos encontramos.

Las criptomonedas pueden no estar tan establecidas como otros activos como, por ejemplo, los metales preciosos o las acciones, pero en cierta forma no son diferentes. Como Bitcoin es la criptomoneda original y la más establecida y por tanto tiene la mayor cantidad de datos históricos, nos centraremos en Bitcoin para este artículo.

Hoy vamos a explorar las fases del ciclo de mercado de Bitcoin, por qué es tan importante conocerlas y cómo entender el ciclo puede ayudarte a tomar mejores decisiones de inversión.

¿Qué es el ciclo de mercado de Bitcoin?

Por definición, un ciclo de mercado es una tendencia que emerge dentro de un mercado. Las fases de un ciclo de mercado siguen normalmente un patrón y una forma similar a aquella de la ‘curva de campana’, siendo este el nombre usado para describir la función matemática que es también conocida como la “distribución normal” en estadística.

Esta función ha sido usada en varias disciplinas e industrias para mapear el mejor momento para invertir. Se la suele mencionar cuando se mira al mercado de valores, pero es igualmente aplicable a Bitcoin.

Las cuatro fases del ciclo de mercado de Bitcoin

1. Fase de acumulación

Esta fase oficialmente conlleva el final del ciclo previo y marca el comienzo de uno nuevo. Ocurre cuando el mercado ha tocado fondo y se caracteriza por los inversores viendo una oportunidad para empezar a comprar y acumular el máximo de bitcoin posible.

En este momento, el sentimiento de mercado general sigue siendo de inquietud, por lo que los inversores son capaces de comprar bitcoin a un precio de “descuento” en relación a su valor percibido. Comprar en este momento es a lo que se le suele llamar “comprar la caída” (en inglés ‘buy the dip’).

2. Mercado alcista (fase de marcado)

La fase de mercado alcista es el periodo más entusiasta o feliz del ciclo de mercado para la mayoría de los inversores. Durante este periodo, notarás una significativa subida en el volumen del mercado a medida que la gente empieza a aprovecharse de las potenciales ganancias de Bitcoin en masa.

A medida que llegamos el final de esta fase, alcanzaremos el límite del mercado donde los inversores tardíos compren el techo debido al “FOMO” (miedo de quedarse fuera, del inglés ‘fear of missing out’). Entonces ocurre típicamente una subida final de precio, a la que se le llama ‘clímax de venta’ en análisis técnico, cuando vemos las predicciones de precio infladas e inversores consiguiendo ganancias masivas en cortos periodos de tiempo.

La euforia en el mercado será tomada como la señal para algunos inversores de que deben empezar a vender sus propiedades.

3. Fase de distribución

La tercera fase del ciclo puede resumirse como el cambio desde un mercado alcista a un mercado de sentimiento mixto. En este punto, la euforia de la fase anterior comienza a disiparse y la inflación de precio empieza a calmarse.

Como el mercado acababa de ver enormes ganancias y predicciones de precio excesivas, la mayoría de gente esperará que esos aumentos parabólicos de precio continúen. Como resultado, esta acaba siendo usualmente una fase muy emocional.

4. Mercado bajista (fase de reducción)

La fase final es la más difícil de recorrer para la mayoría de los inversores, particularmente si este es su primer ciclo, y esta es la primera vez que se ven a sí mismos preguntándose “¿por qué están hundiéndose las criptos?”.

Muchos venderán su bitcoin presa del pánico a medida que el “miedo, incertidumbre y y la duda” se extiendan en las noticias y las redes sociales. Esta fase es la más difícil para aquellos que compraron durante la fase de distribución cuando los precios estaban en su máximo, aquellos que compraron en el máximo y venden en mercado bajista pueden experimentar grandes pérdidas, pero aquellos que aguantan esta fase y esperan hasta el próximo ciclo han experimentado históricamente significativas ganancias a largo plazo.

¿Cómo afectan los ciclos de halving al precio de Bitcoin?

Desde su creación en 2009, los datos sugieren que los ciclos de mercado de Bitcoin duran aproximadamente 4 años. Una de las cosas más importantes a tener en cuenta, basándose en el histórico de datos de precio, es que cuando sea que termina el ciclo, el precio es más alto de lo que era al comienzo.

Esto se debe sobre todo a que el suministro de Bitcoin se reduce consistentemente debido a los halvings periódicos, que ocurren cada 4 años. Esto significa que por cada 210,000 nuevos bloques que son generados en la red (lo que de media ocurre cada cuatro años), el algoritmo reduce el bloque de recompensa para mineros a la mitad, por lo que el número de nuevos Bitcoin creándose siempre está reduciéndose.

La combinación de cómo los ciclos de mercado funcionan en general y el impacto en el suminstro de los eventos de halving históricamente han significado que, pese a la volatilidad durante cada periodo de cuatro años, el precio de Bitcoin siempre ha terminado significativamente superior a como estaba al principio del ciclo. En 2017, el mercado entusiasta llevó Bitcoin de los ~3,000$ a los ~20,000$. Más recientemente, la enorme carrera alcista de 2021 llevó al precio de Bitcoin de los ~10,000$ a los ~63,000$.

También puedes explorar esto al comparar el mínimo de cada ciclo con el máximo del anterior. Por ejemplo, el precio más bajo de Bitcoin durante el ciclo de 2017 fue de ~3,120$, el cual era casi el doble que el máximo del ciclo de 2013, que fue de ~1,150$.

En suma, esto significa que incluso si el sentimiento de mercado parece extremadamente malo, es probable que para el momento en que se salga del mínimo y el precio vuelva a estabilizarse, el precio seguirá siendo más alto de lo que fue en el ciclo anterior.

¿Cuándo debería comprar o vender Bitcoin?

Si tuvieras una bola de cristal que te permitiese cronometrar de forma perfecta el mercado, el mejor momento para comprar sería durante la fase de acumulación. Durante esta fase es cuando el dinero inteligente empieza a llegar al mercado a borbotones porque el resto de inversores están desconfiados. Esto les permite acumular más a un precio bajo y les pone en una posición de ventaja para la fase alcista.

En cambio, el mejor momento para vender es usualmente hacia el final del ciclo del mercado alcista, previamente al comienzo de la fase de distribución. En este punto del ciclo, el mercado alcista está en su máximo esplendor y los precios son altos, el cual es un buen momento para que los inversores consigan ganancias – si creen que deben hacerlo.

Dicho eso, es imposible saber exactamente cuándo empezar a comprar y cuándo vender. Lo que es más importante es ser consciente de que Bitcoin, al igual que otros activos, tiene ciclos y el precio no se mantendrá en su máximo para siempre. Si estás planeando vender parte de tu cripto, familiarizarte con este ciclo puede ayudarte a sacar el mejor retorno de tu inversión. Por otro lado, si has tomado la decisión de HODLear a largo plazo, estarás mejor preparado para la volatilidad de precio, cuando esta llegue.

Recuerda, este artículo solo tiene el objetivo de informar y no constituye consejo financiero. Siempre realiza tu propia investigación al invertir y toma decisiones basándote en tu apetito personal por el riesgo y objetivos financieros.

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