Optimismo en los mercados de futuros con la cripto sacudida por la alta inflación
Después de alcanzar un nuevo máximo histórico para el 2023, Bitcoin se desplomó abruptamente la semana pasada mientras los inversores observaban preocupados los datos de inflación. Las cifras del índice de precios del PCE, más altas de lo esperado, revelaron que la inflación puede no estar cayendo tan rápido como los economistas pensaron en un principio. Con el empleo manteniéndose fuerte, los inversores están cada vez más preocupados de que la Reserva Federal pueda aumentar las tasas de interés más rápido en la próxima reunión del FOMC.
En otros lugares, se lanzaron nuevas entradas en la carrera de capa 2 de Ethereum, y los futuros de Bitcoin indican que el dinero institucional está regresando.
- Bitcoin cae junto con las acciones mientras que los datos de PCE elevados asustan a los inversores.
- La carrera por la capa 2 de Ethereum se calienta.
- Los futuros de Bitcoin se negocian con la prima más amplia desde noviembre de 2021.
Bitcoin cae junto con las acciones a medida que los datos elevados del PCE asustan a los inversores
Los datos macroeconómicos pesaron mucho en la mente de los inversores la semana pasada, lo que obligó a bajar el precio de los activos de alto riesgo.
Aunque Bitcoin cayó durante la primera mitad de la semana, el impulso bajista se aceleró el viernes cuando Estados Unidos publicó el índice de gastos de consumo personal (PCE) de enero.
Las preocupaciones sobre la inflación volvieron a ser el centro de atención de los inversores cuando el PCE registró un aumento más alto de lo esperado del 0,6%. Los economistas esperaban una cifra del 0,4%.
Al igual que el índice de precios al consumidor (IPC), el PCE mide el precio de una cesta de bienes y servicios. Sin embargo, a diferencia del IPC, obtiene los datos de precios de los proveedores en lugar de los consumidores, cubre todos los hogares de los Estados Unidos en lugar de solo los hogares urbanos, e incluye otros gastos que no se pagan directamente, como las facturas médicas.
Por estas razones, se ha convertido en la métrica preferida utilizada por la Reserva Federal para guiar la política monetaria.
Con los ojos de los inversores ahora fijos en la reunión del FOMC del 22 de marzo, muchos esperaban que la Fed implementara un suave aumento de las tasas de interés del 0,25%, en línea con las cifras del enfriamiento del IPC.
Sin embargo, los datos del PCE más altos de lo esperado publicados el viernes causaron preocupación de que la Fed pueda sorprender a los mercados e implementar un rápido aumento de las tasas de interés del 0,5% en su lugar.
Según la herramienta CME Fedwatch, el 73% de los comerciantes ahora esperan un aumento del 0,25%, mientras que el 37% esperan ahora un aumento del 0,5%. Hace algunas semanas, la proporción había sido del 99% al 1% a favor del 0,25%.
El cambio en el sentimiento de los inversores fue suficiente para hacer que Bitcoin cayera más del 4,5% durante la semana y registrara un mínimo semanal de $22,700. Las acciones compartieron el mismo destino. El S&P 500 cayó más del 2.02% y el Dow Jones cayó 3.03%.
Además de los datos macroeconómicos negativos, el retroceso de Bitcoin también coincide con una zona técnica fundamental de resistencia entre $ 24,000 y $ 25,000. Bitcoin deberá mantener el precio por encima de este nivel técnico antes de empujar más alto.
La carrera hacia la capa 2 de Ethereum se calienta
Las capas-2 (L2) se están convirtiendo en una narración cada vez más importante en 2023 a medida que Ethereum continúa anclando su posición como la cadena de bloques de contrato inteligente dominante. El valor total bloqueado dentro del ecosistema L2 ha aumentado en un 51% desde principios de enero a $ 6.2 mil millones.
Las soluciones de escala de la capa 2 ayudan a aumentar la capacidad y la eficiencia de Ethereum, lo que ayuda a mejorar las velocidades transaccionales y los costos más bajos. Esto ayuda a mejorar la usabilidad de la red.
La mayoría de los L2 eliminan las transacciones de Ethereum, las validan fuera de la cadena y luego las reírlas como una transacción única que se registra en la red Ethereum.
Sin embargo, el sector se está impugnando con múltiples L2s luchando por una posición dominante.
Más recientemente, Polygon y Coinbase han anunciado nuevas entradas en el espacio.
Polygon, un ecosistema L2, que ofrece a los desarrolladores una gama de soluciones de escala confirmada la semana pasada que lanzaría su nueva Netnet a fines de marzo. El principal se conocerá como zkEVM.
Es importante destacar que el nuevo NKevM Mainnet de Polygon es compatible con la máquina virtual Ethereum, lo que es raro para la mayoría de los L2. Significa que las aplicaciones se pueden transferir fácilmente de Ethereum sin la necesidad de cambiar ningún código subyacente.
Mientras tanto, Coinbase confirmó la semana pasada que también lanzaría un nuevo protocolo de capa 2 llamado Base.
El nuevo Base L2 se creará utilizando un ecosistema L2 hermano llamado optimismo y está destinado a escalar la economía criptográfica.
En febrero de 2023, según L2Beats, el arbitra y el optimismo actualmente poseen la mayor participación de mercado entre otros L2, en un 50% y 30% respectivamente. Sin embargo, según los datos del Token Terminal, el polígono supera tanto a Abritrum como al optimismo para los usuarios activos diarios.
El comercio de futuros de bitcoin, en la prima más amplia desde noviembre de 2021
Los futuros de Bitcoin en el Chicago Mercantile Exchange (CME) ahora se cotizan en un máximo de 14 meses y han superado los ofrecidos por otros intercambios de futuros, como Binance.
Los contratos futuros ofrecen a los inversores la opción de comprar o vender bitcoin en una fecha predefinida en el futuro y a menudo se venden por una prima debido al elemento de tiempo involucrado.
En el CME, los futuros de Bitcoin se cotizaban un 8,7% por encima del valor de mercado spot la semana pasada, que es el nivel de base positivo más alto desde noviembre de 2021. En ese momento, Bitcoin se cotizaba a $ 69,000, que es casi tres veces el precio actual de $ 23,200.
Es importante destacar que el comercio de futuros con una alta prima es una señal de que el apalancamiento en el mercado está sesgado hacia el sentimiento alcista, que ocurre cuando el activo subyacente aumenta en valor. Cuando cae el activo subyacente, puede ocurrir lo contrario.
Bitcoin ha aumentado más del 40% desde el comienzo de 2023, superando los activos tradicionales, incluidos las acciones y el oro.
Además de la alta prima, los analistas de mercado de Arcane Research señalaron que la prima para los futuros de CME también fue mayor que los ofrecidos por los intercambios en alta mar. A menudo, lo contrario es cierto ya que los intercambios en alta mar pueden ofrecer más influencia.
Sin embargo, mientras que CME Bitcoin Futures se negoció con una prima de 8.7%, Binance Futures solo se negoció con una prima del 6.3%: un hecho que los analistas creen que resulta de la continua retención dominante del CME en el mercado de futuros BTC y la incapacidad de los intercambios offshore Durante el invierno criptográfico.
Como los futuros de bitcoin de tres meses a menudo se consideran un proxy para los inversores institucionales, los analistas creen que la prima positiva podría ser una señal alcista para el mercado.
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