Diez tendencias clave que observar en el mundo cripto en 2021
El valor ‘real’ versus ‘relativo’ de Bitcoin, el ascenso de Ethereum y la explosión de stablecoins y las DeFi – a continuación te resumimos cuáles son las mayores tendencias en el mundo cripto descritas en el nuevo informe de Messari ‘Tesis Cripto para el 2021’.
Este informe es siempre una lectura obligada para los entusiastas serios de la cripto, pero si no tienes tiempo de leer el ladrillo completo de 134 páginas ahora mismo, estas son nuestras conclusiones, incluyendo la predicción de precio de “100 mil dólares por BTC al menos antes del final de 2021”.
Bitcoin se está convirtiendo en la alternativa de dinero inteligente al oro
En medio del caos del coronavirus y aislamientos masivos, “la historia real del bitcoin” contaba que los bancos centrales sumaron trillones de dólares a sus balances, monetizaron deuda soberana a niveles récord, y generaron rendimientos reales negativos para niveles récord de deuda, según explica el informe.
La Teoría Monetaria Moderna, la idea de que la capacidad del estado para el gasto deficitario es esencialmente ilimitada “se convirtió en política en 2020… Los poderes fácticos ni siquiera están fingiendo ya moderación de gastos” dice el autor del informe, Ryan Selkis, fundador de Messari.
La diferencia clave hoy “es la prominencia de bitcoin en la conversación macro y su aparición como la alternativa de dinero inteligente al oro”, explica el informe, destacando un número de pesos pesados que recientemente han salido a favor de Bitcoin, notablemente:
- El billonario americano gestor de fondos de cobertura, conservacionista y filántropo Paul Tudor Jones describió bitcoin como “el caballo más rápido”, diciendo: “Si me veo obligado a predecir, mi apuesta es que será bitcoin”.
- El famoso inversor americano, gestor de fondos de cobertura y filántropo Stanley Druckenmiller, durante mucho tiempo un gran escéptico de Bitcoin, dijo que “la apuesta por Bitcoin probablemente funcionará mejor” que el oro (aunque como explicamos en noviembre él mismo siguió guardando más oro que Bitcoin – al menos eso hizo entonces, no le hemos vuelto a preguntar).
- El inversor en capital riesgo canadiense-americano nacido en Sri Lanka, ingeniero, temprano ejecutivo de Facebook y fundador y CEO de Social Capital Chamath Palihapitiya, reafirmó su continuada y ampliamente respetada perspectiva de que “todo el mundo debería tener un 1% de sus activos en bitcoin”.
- El inversor americano, gestor de fondos y filántropo Bill Miller “recomendó encarecidamente” a los inversores que se expongan a Bitcoin si aún no lo poseen.
- Analistas de JPMorgan realizaron un informe sugiriendo que “la potencial subida a largo plazo de bitcoin es considerable si compite más intensamente con el oro” y que las oficinas familiares “pueden estar mirando a bitcoin como alternativa al oro”.
- Raoul Pal dice que “Bitcoin es un agujero negro supermasivo” que está comiéndose al oro, al NASDAQ, bancos, bonos y productos.
Según el informe, “no se trata de entradas de capital desde ninguno de estos inversores particulares”, sino de reconocer un cambio en la marea. “Los mayores gestores de dinero institucional a nivel mundial finalmente han tomado posiciones que hacen socialmente aceptable para sus colegas subirse al carro y comprar BTC, la droga de entrada al resto de las cripto. Eliminando el riesgo profesional asociado a la inversión en cripto, han abierto las compuertas institucionales para 2021”.
Ethereum será la plataforma a observar en 2021
“Es difícil de creer cuántos nuevos servicios financieros y aplicaciones encontraron su ajuste producto-mercado este año gracias a Ethereum”, señaló el informe. Añadía que, mientras Bitcoin puede estar preparado para un gran año debido a su posición macro, es Ethereum la que ha “cogido el vuelo como la plataforma de cripto más importante, una que podría alimentar un sistema financiero completamente nuevo, y una más abierta y resiliente internet”.
Además, el reporte señaló que Ethereum podría haber tomado un liderazgo permanente este año frente a Bitcoin en términos de valor económico “transferido en sus raíles”. Añadía: “Es difícil ignorar tecnologías de cinco años de antigüedad que procesan más de 1$ billón en valor real de transferencias por año, cifra que ya ha eclipsado la de PayPal”.
El dramático ascenso de las Stablecoins
El uso de stablecoins como Tether (USDT) explotó durante el pasado año. La provisión de más de 20$ mil millones está ahora facilitando el flujo de cientos de billones de dólares en transacciones a través de los “cripto dólares”.
El dólar estadounidense sigue siendo la moneda reserva de la cripto, y esta es una tendencia que se espera que continúe a medida que más aplicaciones de cripto dólares nazcan, y los países den el paso de introducir sus propias iniciativas de monedas digitales de bancos centrales.
“Pese a la preocupación en cuanto a potenciales convulsiones (por no mencionar el estado actual de la reserva) de Tether, la stablecoin líder continúa creciendo y dominando su segmento (y los pagos de los exchanges más internacionales)”, indica el informe.
Se espera ver más segregación de mercado
El informe indica que cripto está cayendo cada vez más en seis categorías clave:
- Monedas – mayormente monedas de prueba de trabajo (como BTC).
- Tokens de plataformas de contratos inteligentes – “ETH y compañía”.
- Cripto dólares – stablecoins.
- Tokens “cooperativos” – las DeFi (finanzas descentralizadas).
- Activos fijos y sintéticos.
- Activos Web3/NFT.
“Incluso aunque la mayoría de activos cripto están correlacionados, hemos empezado a ver clara separación en el desempeño con el paso del tiempo entre sectores y activos con modelos económicos reales”, señala el informe.
“La segregación del sector no es solo un ejercicio de análisis de evaluación relativa; nos ayuda a identificar KPIs específicos del sector. Puede que nos importen las tasas de inflación y la liquidez en cadena de las monedas; rendimientos de apuesta y tarifas de red para las plataformas de tokens, y rendimientos ajustados / basados en tarifas de tokens de redes DeFi”.
Al compararlo con otras monedas de “prueba de trabajo”, el informe descubrió que el dominio de mercado de bitcoin es aproximadamente del 90 por ciento. Comparando ETH con otras plataformas de tokens, su liderazgo es aproximadamente del 70 por ciento.
“Tal vez haya un gran público del ‘ETH es Dinero’, pero personalmente no pienso en las monedas puras como Bitcoin de la misma forma que en las plataformas de tokens como ETH”, dice Selkis.
Nos movemos hacia un futuro sin bancos
Establecer un sistema financiero completamente nuevo – incluyendo pagos, préstamos, seguros, emisión de activos, e intercambios – toma una cantidad de trabajo considerable si el objetivo es mudarse del sistema financiero asegurado por la FDIC (Corporación Federal de Seguro de Depósitos de EEUU) y cuentas Etrade a un equivalente criptográfico, señala el informe. “Sin embargo en el transcurso de este año, la cripto generó los pilares básicos para hacer justamente eso”, añaden.
Sobre el tema de las finanzas descentralizadas (DeFi), Selkis dijo: “Las DeFi están justificablemente abombadas, la único que veo ralentizando el impulso del sector serían los precedentes (y tal vez flexionadas lógicas) de los golpes regulatorios a grandes proyectos de este mercado – no apuesto por los reguladores”.
Florecimiento de los mercados de crédito cripto
Un gran empuje para la cripto en el último año vino en forma de explosión de mercados de crédito criptográficos. Servicios centralizados, y enfocados al comercio minorista como BlockFi, así como prestamistas institucionales como Genesis, bitGo, y Galaxy, y los protocolos de préstamo DeFi como Compound, Aave, y Maker, ganaron tracción significativa y resultaron en una mayor liquidez y estabilidad en los que han sido unos altamente volátiles mercados cripto.
Al mismo tiempo, los mercados cripto de crédito llevaron al uso expandido de nuevas aplicaciones que necesitan monedas de base estables, spreads de trading más apretados, y menos dislocaciones de precio inter-plataforma. “Lo más importante, el crédito mantuvo a los activos bloqueados en la economía cripto, y lejos de los recaudadores de impuestos”, dijo el reporte.
Todo tipo de activo financiero podría acabar ligado al cripto
El informe afirma en negrita que “cada uno de los activos financieros en los que puedes pensar estará un día ligado al cripto”, apuntando a varios ejemplos de activos financieros programables desde mercados predictivos a exchanges de criptomonedas. “Las sintéticas demuestran cómo esta transición podría tener lugar más pronto de lo que esperamos”, dice el informe.
El poder se transferirá de los grandes exchanges de vuelta a los usuarios
Las plataformas de intercambio de cripto son negocios rentables, entran en contacto con todos los usuarios, y están involucradas en todas las partes del mundo cripto, ya sea trading, custodia, préstamo, apuesta, investigación y datos, gobernanza y proyectos. Esto abre la pregunta de cómo de descentralizada es realmente la economía cripto, pero el informe asegura que los usuarios tienen cada vez más poder.
“Tal vez haya costes cambiantes en mover los fondos fuera los grandes exchanges, pero sigue siendo común y es más fácil que cambiar de bancos”, señala el informe.
Con esto, coincidimos de pleno. Animamos a todos nuestros clientes a llevar su cripto inmediatamente a un monedero que controlen por completo. Nunca ha sido tan sencillo cambiar de exchange de criptomonedas, así que si no estás del todo satisfecho con tu plataforma, es hora de buscar por otro lado.
Los mercados emergentes de hardware descentralizado asegurarán que la web sigue abierta
¿Será 2021 el año de los tokens no fungibles (NFTs)? Una gran anticipada red de almacenamiento descentralizada, Filecoin, se lanzó recientemente, aunque hubo unos cuantos obstáculos legales de última hora y algunos problemas económicos iniciales con los tokens. Otras soluciones de almacenamiento han salido desde entonces, dice el informe, así como cierto número de herramientas de redes descentralizadas. Se afirma que mercados de hardware descentralizado de este tipo son las infraestructuras de red vitales que necesitamos para garantizar que la web sigue siendo abierta en los próximos años.
“Hay algo más que solo dinero y DeFi”, explica el informe, “las plataformas de Web3 abren la puerta a un universo de nuevos activos digitales nativos como productos de juego y arte digital en el metaverso en realidad virtual; nuevo contenido y licencias de datos y DNS incensurable; e incluso puentes incensurables a mercados de activos heredados como los de titulación de bienes raíces y seguros.
La cripto se convertirá en asunto político
La naturaleza volátil de los mercados de Bitcoin significa que las autoridades han dejado la industria cripto a su suerte, según el reporte. Los golpes de Bitcoin han tenido el efecto de calmar los poderes fácticos con una falsa sensación de seguridad, dice el informe. Añaden que esto podría resumirse como un “sentimiento de que esta moda pasajera está finalmente muerta de verdad” y que no merece la pena regular.
No obstante, el informe estimó que con una capitalización de mercado de 500 mil millones de dólares (y en los días siguientes a la publicación del informe alcanzó la barrera del billón de dólares) y billones de dólares en transacciones anuales, la cripto se está haciendo más difícil de ignorar.
En 2021, puedes esperar más regulación, y con más regulación cripto ganará más y más legitimación. Este es un tema que seguiremos cubriendo aquí en Xcoins muy de cerca.
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